Bybit 合约杠杆使用新手指南
什么是合约杠杆？
在 Bybit 等加密货币衍生品交易所，合约杠杆是一种强大的金融工具，它允许交易者使用相对较小的初始保证金控制更大价值的加密货币合约。更具体地说，杠杆机制允许交易者借用交易所或其他交易对手的资金，从而放大其交易头寸的规模。例如，假设您拥有 100 美元的交易本金，并选择使用 10 倍杠杆进行比特币永续合约交易，那么您实际上可以控制价值 1000 美元的比特币头寸。这意味着，您的潜在利润或损失将基于 1000 美元，而不是您最初投入的 100 美元。
杠杆比率通常以“X”表示，例如 2x、5x、10x、25x、50x 甚至更高。比率越高，您能控制的合约价值就越大，但风险也相应增加。杠杆的作用机制基于保证金交易，即交易者只需要提供合约总价值的一部分作为保证金。交易所会根据所选杠杆倍数的要求，预先设定不同的保证金比例。当市场朝着对您有利的方向发展时，杠杆可以显著提高您的收益。然而，如果市场走势不利，您的损失也会相应放大，并且有可能快速损失全部保证金。因此，理解杠杆的运作方式以及有效管理风险对于成功的合约交易至关重要。
为什么要使用杠杆？
使用杠杆的核心优势在于提升资金效率。尤其对于资本规模相对较小的交易者而言，杠杆提供了一个以较少本金参与更大交易活动的机会。具体来说，杠杆允许交易者控制远超其自身账户资金规模的资产。当市场走势与交易者的预期相符时，即使是微小的价格波动，通过杠杆的放大效应，也能产生显著的盈利。举例来说，如果比特币的价格上涨了1%，而交易者使用了10倍杠杆，那么其潜在收益率将因此放大至10%。这使得交易者能够在相同的市场变动下，获得比不使用杠杆更高的回报。
必须明确指出，杠杆是一项具有潜在高回报但也伴随高风险的金融工具，通常被描述为“双刃剑”。虽然杠杆可以放大盈利，但同样也会放大亏损。如果市场走势与交易者的判断相反，即使是轻微的价格下跌，在杠杆的作用下，也可能迅速导致重大亏损，甚至可能超过初始投资。因此，在运用杠杆进行交易时，务必保持高度谨慎，进行充分的风险评估，并深入理解杠杆交易机制的各个方面，包括保证金要求、爆仓风险以及不同杠杆比例的影响。有效的风险管理策略，例如设置止损订单，对于控制潜在损失至关重要。杠杆交易并不适合所有投资者，特别是那些风险承受能力较低或对加密货币市场缺乏深入了解的人。
Bybit 提供的杠杆类型
Bybit 作为领先的加密货币衍生品交易所，提供多样化的杠杆选项，范围从保守的 1 倍到激进的 100 倍不等。这种广泛的杠杆范围旨在满足不同风险偏好和交易策略的用户的需求。需要注意的是，不同的合约类型和交易对可能具有不同的最大杠杆上限。例如，某些交易对可能仅限于最高 50 倍杠杆，而其他交易对则可能支持高达 100 倍的杠杆。因此，在进行任何交易之前，务必仔细检查特定合约和交易对的杠杆限制。
选择适当的杠杆倍数是一项至关重要的决策，它直接影响潜在的利润和损失。杠杆可以放大收益，但也同样会放大损失。因此，选择合适的杠杆水平取决于多种因素，包括个人的风险承受能力、交易策略的性质以及对当前市场状况的判断。激进的交易者可能会选择更高的杠杆倍数，以追求更高的潜在回报，但同时也承担着更大的风险。保守的交易者可能会选择较低的杠杆倍数，以降低风险，但潜在回报也相对较低。
对于初涉合约交易的新手而言，建议从较低的杠杆倍数开始，例如 3 倍或 5 倍。这种保守的方法允许新手在风险可控的环境中逐步熟悉合约交易的机制，包括保证金要求、强制平仓机制和盈亏计算方法。通过实践和经验积累，新手可以更好地理解市场波动和杠杆的影响。随着经验的积累和风险管理能力的提高，交易者可以逐渐尝试更高的杠杆倍数，但始终应谨慎行事，并确保充分理解所涉及的风险。
Bybit 平台还提供了多种风险管理工具，可以帮助交易者控制风险，例如止损单和止盈单。这些工具允许交易者预先设定退出交易的条件，从而限制潜在的损失或锁定利润。熟练地运用这些风险管理工具对于成功进行杠杆交易至关重要。交易者应该充分了解这些工具的功能和使用方法，并在交易策略中加以运用。
如何在 Bybit 上设置杠杆
在 Bybit 交易所设置交易杠杆是一个直接且关键的过程，影响着交易者的潜在利润和风险暴露。 你需要登录到你的 Bybit 交易账户。 确保你已经完成了账户注册和必要的安全验证步骤。
接下来，导航至你希望交易的合约类型。 Bybit 提供多种合约，包括 USDT 永续合约、反向永续合约和现货交易。 以 BTC/USDT 永续合约为例，在交易界面上寻找并选择该合约。
在交易界面的显眼位置，你会找到一个“杠杆”选项。 该选项通常以一个下拉菜单、滑块或数字输入框的形式呈现。 点击该选项会展开杠杆设置界面。
现在，你可以选择所需的杠杆倍数。 通过拖动滑块或直接在数字输入框中输入数值来调整杠杆。 Bybit 允许的杠杆倍数范围取决于不同的合约类型和交易者的账户等级。 常见的杠杆倍数包括 1x、2x、3x、5x、10x、25x、50x 甚至 100x。
选择合适的杠杆倍数需要谨慎考虑。 较高的杠杆可以放大盈利，但也会相应地放大亏损。 务必根据你的风险承受能力、交易策略和市场波动性做出明智的决策。
重要提示： 务必在开仓之前设置好杠杆倍数。 一旦你建立了仓位（开仓），Bybit 平台通常不允许你更改该仓位的杠杆倍数。 因此，在下单之前，请仔细检查并确认你选择的杠杆倍数是正确的。
Bybit 会根据你选择的杠杆倍数和你的账户余额自动计算你的最大可开仓数量（也称为最大可用保证金）。 这意味着你能够使用的资金量会受到杠杆倍数的影响。 仔细监控你的可用保证金，以避免因保证金不足而被强制平仓的风险。
保证金和强平
在使用杠杆交易时，你需要提供一定数量的资金作为保证金。保证金是你开仓的抵押物，本质上是交易平台要求你预先存入的一笔资金，用于覆盖潜在的亏损。如果市场走势对你不利，你的亏损将从保证金中扣除。Bybit 等交易平台通常提供两种主要的保证金模式：全仓保证金和逐仓保证金，这两种模式在风险管理和资金利用方面存在显著差异。
全仓保证金： 账户中的所有可用资金都用作保证金。这种模式的优点是，当你的仓位面临亏损时，可以动用账户中所有的资金来维持仓位，降低被强平的风险。缺点是，如果市场波动剧烈，账户中所有的资金都可能被亏损完。当你的仓位亏损超过保证金的某个阈值时，Bybit 将会强制平仓你的仓位，以防止亏损进一步扩大。这就是强平。强平的价格被称为“强平价格”。Bybit 会在交易界面显示你的强平价格，你需要密切关注，并采取相应的风险管理措施。
如何降低强平风险
降低加密货币交易中强制平仓的风险，核心在于建立并严格执行一套完善的风险管理策略。这意味着在您踏入高波动性的加密货币市场之前，需要仔细规划并积极采取措施来保护您的投资。以下是一些关键的建议，旨在帮助您有效管理风险，避免不必要的损失：
- 控制杠杆比例： 高杠杆虽然能放大收益，但同样也会成倍放大损失。新手投资者尤其应该谨慎使用杠杆，建议从低杠杆开始，逐步熟悉市场波动。理解不同杠杆倍数对保证金要求和强平价格的影响至关重要。例如，100倍杠杆意味着即使价格下跌1%，您的本金也可能面临强平风险。因此，选择合适的杠杆比例是降低强平风险的首要步骤。
- 设置止损订单： 止损订单是风险管理的重要工具。通过预先设置止损价格，可以在市场行情不利时自动平仓，限制潜在损失。止损位应根据您的风险承受能力和市场波动情况合理设置，并定期检查和调整。止损订单能够有效地防止账户因突发市场事件而遭受重大损失。同时，要避免将止损位设置得过于接近入场价，以免因市场正常波动而被触发。
- 分散投资组合： 不要将所有资金投入到单一加密货币上。分散投资可以降低因单一资产价格下跌带来的风险。将资金分配到不同的加密货币、不同的交易品种（如现货和合约）甚至不同的交易所，有助于平衡风险，提高整体投资组合的稳定性。选择具有不同属性和相关性的加密货币进行组合，可以进一步降低风险。
- 持续关注市场动态： 加密货币市场瞬息万变，及时了解市场信息至关重要。关注新闻事件、监管政策、技术发展等因素，可以帮助您更好地把握市场趋势，并及时调整交易策略。使用可靠的信息来源，避免盲目跟风，做出明智的投资决策。
- 合理规划仓位： 每次交易投入的资金比例应根据您的总资金量和风险承受能力进行合理规划。避免过度交易和重仓操作，因为这会显著增加强平风险。一般建议每次交易的风险敞口不要超过总资金的1%-2%。
- 了解强平机制： 深入理解您所使用的交易所或平台的强平机制至关重要。不同的平台可能有不同的强平规则，包括强平触发条件、强平价格计算方式以及强平手续费等。清楚了解这些规则可以帮助您更好地监控风险，避免因不了解规则而导致的意外强平。
- 定期评估和调整策略： 加密货币市场不断变化，您的风险管理策略也应随之调整。定期评估您的交易策略、风险承受能力和市场状况，并根据需要进行调整。这包括重新评估杠杆比例、止损位、仓位大小和投资组合配置等。
资金费率
永续合约，区别于传统期货合约，不存在到期交割日。为了确保永续合约的价格能够紧密追踪标的资产的现货价格，Bybit 等交易平台采用资金费率机制作为核心调节手段。资金费率本质上是多头（买方）和空头（卖方）之间周期性支付的费用，其方向和大小直接反映了市场对永续合约价格相对于现货价格的偏离程度。
资金费率的运作方式如下：当资金费率为正值时，意味着永续合约价格高于现货价格，市场整体看多情绪浓厚。此时，持有多头仓位的交易者需要向持有空头仓位的交易者支付资金费用，以激励空头持有者，从而压低合约价格，使其更接近现货价格。相反，当资金费率为负值时，表明永续合约价格低于现货价格，市场整体看空。空头仓位持有者需要向多头仓位持有者支付资金费用，以激励多头持有者，从而抬升合约价格，使其回归现货价格。
作为交易者，密切关注资金费率至关重要，因为它直接影响您的实际交易成本和盈利能力。正的且较高的资金费率意味着持有多头仓位的成本增加，可能会显著降低您的潜在利润。相反，负的且较高的资金费率对空头仓位持有者产生类似的影响。因此，在制定交易策略时，必须将资金费率纳入考量，特别是对于长期持仓的交易者，资金费用的累积效应不容忽视。Bybit 平台通常会定期（例如，每 8 小时）结算资金费率，具体结算时间和费率可以在平台交易界面上查询。
交易手续费
Bybit 交易平台会对所有成功的交易收取一定比例的交易手续费。手续费的具体金额取决于多个因素，其中最关键的是您的账户等级以及您所交易的合约类型。账户等级越高，手续费率通常会越低。不同类型的合约，例如现货交易、永续合约或交割合约，可能会有不同的手续费结构。因此，在提交交易订单之前，务必详细了解并仔细核算特定合约和您账户等级对应的具体手续费收费标准，避免不必要的成本，以便更好地管理您的交易风险和盈利预期。
其他注意事项
- 在开始合约交易之前，请务必仔细阅读 Bybit 平台的相关服务协议和风险披露声明。充分理解合约交易的杠杆特性及其潜在风险，特别是爆仓风险和穿仓损失。
- 强烈建议您使用 Bybit 提供的模拟交易账户进行充分练习，熟悉合约交易的各项功能、下单方式、以及止损止盈等风险控制工具的使用。模拟交易有助于您在真实交易环境中更好地适应市场波动。
- 切勿轻信任何声称“必胜”或“稳赚不赔”的交易策略或交易信号。加密货币市场具有高度波动性和不确定性，任何交易策略都存在失效的可能，投资决策应基于您自身的独立判断和风险承受能力。
- 在交易过程中，务必保持冷静和理性，避免受到市场情绪的影响。市场波动时，容易产生恐慌或贪婪等情绪，这可能导致您做出错误的交易决策。制定明确的交易计划并严格执行，有助于克服情绪的影响。
- 有效管理您的贪婪和恐惧心理。贪婪可能导致您过度交易或追涨杀跌，而恐惧可能导致您过早止损或错失良机。设定合理的盈利目标和风险承受范围，有助于您在市场波动中保持稳定心态。
- 加密货币市场瞬息万变，持续学习和提升您的交易技能至关重要。关注行业动态，学习新的交易策略和技术分析方法，不断提高您的市场分析能力和风险管理水平。Bybit 平台也提供丰富的教育资源，如交易教程、市场分析报告等，可供您学习参考。
风险提示
加密货币合约交易是一种高杠杆的金融衍生品，潜在回报巨大，但同时也伴随着极高的风险，因此并不适合所有投资者参与。合约交易允许您以较小的保证金控制更大价值的资产头寸，这既可以放大盈利，也会成倍放大亏损。如果市场走势与您的预期相反，您可能会损失全部保证金甚至更多。
在您决定参与加密货币合约交易之前，请务必充分了解其内在风险，包括但不限于：
- 杠杆风险： 高杠杆比例会显著放大盈利和亏损，即使小幅市场波动也可能导致重大损失。
- 市场波动风险： 加密货币市场波动性极高，价格可能在短时间内发生剧烈变化，导致强制平仓。
- 流动性风险： 在市场流动性不足的情况下，您可能无法及时平仓，导致更大的损失。
- 爆仓风险： 当您的账户净值低于维持保证金时，您的仓位将被强制平仓，导致损失全部保证金。
- 系统风险： 交易平台可能存在系统故障、网络延迟等问题，影响您的交易操作。
- 政策风险： 监管政策的变化可能对加密货币市场产生重大影响。
请务必根据自身的财务状况、投资经验、风险承受能力以及对加密货币市场的了解程度，谨慎评估是否适合进行合约交易。您应该只使用您能承受损失的资金进行交易，并制定合理的风险管理策略，例如设置止损单，控制仓位大小等。
如果您对加密货币合约交易的风险有任何疑问，或者不确定自己是否适合进行此类交易，强烈建议您咨询专业的金融顾问，获取个性化的投资建议。请务必谨慎对待，理性投资，切勿盲目跟风。
